投资配置

复利资产这个板块，我想放进三件会带来睡后收入的事：个人 IP、投资和精益创业。这一条线叫「投资配置」，讲投资，更准确地说，讲一个家庭怎么把钱配置好。

我把它写成一套「家庭财富运行系统」。原因和「我与身体」那条线一样：睡眠、肠胃、运动放在一起看，是同一套系统的不同零件；存钱、保险、配置、税务放在一起看，也是。单独研究哪一只基金收益高，很难让一个家真正稳下来，把几块拼成一个整体，才看得清哪里在漏、哪里该补。

这一页是这条线的导览。先讲我对钱和投资的三个基本看法，再把整张地图摊开给你看，最后说说可以怎么读。

一、真实本分，不投机

这是我给自己定的第一条规矩：不投机、不走捷径，只做自己看得懂的事。

我在工作里接触过很多真正有资源的家庭，看过他们怎么做决策、怎么配置资产。我越来越相信，能把财富稳稳守住的家庭，靠的是对边界的清楚：知道哪些钱不能亏，哪些东西看不懂就不碰，哪些机会再诱人也和自己无关。

普通家庭反而更容易被「快」吸引。手里的钱不多，一年 5% 的收益显得太慢，于是去追热点、借钱加仓、相信一个据说稳赚的消息。这些选择背后，往往是一种很真实的焦虑。我能理解这种焦虑，也更想给它一个出口：先让自己不出局，再让时间替你干活。复利要的是足够长的时间，它对「快」没有兴趣。

所以这条线里几乎不讲怎么抓住下一个机会。它想帮你搭一个即使看错了、也不会伤筋动骨的结构。

二、知道够

第二个看法是关于「够」的。

我人生使命里的第一个词是自由，我理解的自由，是有选择说「不」的权利：可以对一份不喜欢的工作、一段消耗的关系、一个让人不舒服的机会说不。钱在这里的作用很具体，它给你说不的底气。

从这个角度看，钱的目标就清楚了很多：它只需要「够」。我对「够了」有一个自己算过的具体标准，有了这个数字，很多诱惑面前我知道可以停下来。它也让我看见一件事：哪怕很富有的人，生活也可能并不快乐。钱能买到很多东西，但买不到一套让自己安顿下来的系统。

先算出自己的「够」，投资才有方向。这条线的第一层，就是帮你把这个数字算出来。

三、慢复利

第三个看法藏在这个网站的名字里。

慢复利的意思是，用最快的工具，过最慢的人生。落到投资上，就是把重复、繁琐、容易出错的部分交给规则和工具：自动定投、定期再平衡、用 AI 帮你整理账本，然后把注意力还给工作、身体和身边的人。

这条线里很多篇都在讲「规则」：一页纸的投资政策书、按阈值再平衡的规则、分账户管钱的规则。它们的意义是让你在市场情绪最重的时候，不需要临时做决定。好的系统会替你扛住情绪。

四、一张家庭财富运行系统的地图

把一个家的钱拆开看，大致是四层，一共十个系列。

第一层 · 家庭财务底盘

目标、账本和保障。

• 财富观：钱要替你买什么，人力资本和金融资本怎样接力，为什么复利的前十年主要靠储蓄率，以及杠杆和生活方式膨胀这两件最容易让人出局的事。
• 家庭账本：三张表、四个账户、房贷、教育金、养老金，最后用 AI 给自己做一次家庭财务体检。
• 风险与保障：一个家可能被哪几件事打断，保险按什么顺序配、保额怎么算，储蓄险和香港分红险怎么看。

第二层 · 收益与行为

钱从哪里赚来，又在哪里亏掉。

• 收益的来源：年化收益到底怎么算，股票收益拆成哪几块，低利率时代现金放在哪，费用和投资者收益缺口有多大。
• 投资行为：追涨杀跌背后的心理机制，择时有多难，频繁交易的代价，主动还是被动，以及怎样写一份自己的投资规则。

第三层 · 组合与工具

配什么、配多少、用什么买。

• 资产配置：为什么配置比选股重要，各类资产各管什么，分散化靠什么，股债比例怎么定，房产怎么算进去，不同市场有什么不同，怎样再平衡。
• 大类资产与工具：活钱、银行理财、债券基金、指数估值、ETF、黄金、红利和期权收入类产品、加密资产，一类一类讲清机制。
• 进阶策略：股指期货和趋势跟踪。这两样门槛高、风险大，放在这里是为了讲清楚它们是怎么回事、适合谁、最坏会怎样。

第四层 · 跨境与传承

美元资产、海外税务和财富传承。

• 全球配置：为什么要有一部分美元资产，投资海外有哪些合规通道，持有美股要交哪些美国的税。
• 税务与传承：CRS、税收居民、境外所得个税、离岸信托的新规，以及家族信托、保险金信托和遗嘱这些传承工具。

五、四层为什么这样排

四层是往上搭的。底盘不稳的时候，研究再多配置技巧也用不上：一个没有应急金的家庭，遇到一次失业就可能被迫在低点卖出；一个没有保障的家庭，一场病就能让十年的积累归零。所以我把家庭财务底盘放在最前面。

第二层讲道理，第三层讲动作。收益从哪来、人为什么会亏，这两件事想明白了，第三层的配置方法才不会变成又一套需要硬撑的规矩。第四层是很多家庭走到一定阶段才会碰到的问题，币种、跨境和传承，它们规则多、变化快，每篇都写明了依据的文件和时间。

六、怎么读这条线

• 如果只想先读一个系列，我会建议从家庭账本开始。把自己家的三张表画出来，后面每一篇都能套用到自己的数字上。
• 如果你有具体的问题，比如房贷要不要提前还、保险先配哪几种、手里的美元放在哪，可以直接去对应的那一篇。每个系列的第 01 篇，都会给你一张这个系列的小地图。
• 如果想直接看看自己家，可以用家庭财务体检：填一份问卷，出一份体检报告，告诉你在哪一步、五层里哪一层要先补、钱该怎么放。你填的数只存在自己的浏览器里，不会上传。
• 每篇文末都附了具体的研究、官方文件和数据来源。利率、费率、税则这些会变，文章里都写了截至什么时候，用之前值得再查一次最新的。

一点边界

这条线讲的是方法和流程，不推荐具体的产品，也不预测市场。每个家庭的收入、负债、家人和目标都不一样，同一个方法落到不同的家庭，答案可能完全不同。涉及税务申报、信托和法律文件的事，请以主管部门和专业人士的意见为准。

我能做的，是把「为什么」和「怎么算」讲清楚，让你在做决定的时候心里有数。

财富的账，也是慢慢算清楚的。